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退撫基金1~7月投資表現如何?
作者 hcceiu 於 2017年09月13日 17:20:00 (2495 次閱讀)

退撫基金1~7月投資表現如何?

 

       退撫基金的投資績效,攸關我們的提撥金額和退休收入,所以,身為出資人的我們,一

要盯緊退撫基金的投資,才能讓我們的退休收入有保障。所以,讓我們來看看退撫基金七

的表現。

       首先,我們先來看看退撫基金1~7月的收益率(圖1)。



       圖1顯示,經過七個月的運作,自營的收益率為2.78%,而委託經營是8.94%,換言

之,委託經營的收益率為自營的3.2倍。

       收益率差那麼多,我們不禁要問,這兩者的資金分配比例為何?(圖2)

       圖2顯示,自營所分配到的資金,為退撫基金的62.69%,也就是超過6成,總數為3475.53

億元。而委託經營不到4成,僅有37.31%,共2068.46億元。

       換言之,自營分配的資金為委託經營的1.68倍,但是其收益率卻只有委託經營的0.31。

       如果這個化為實際收入,比例會相差多少呢?(圖3)

       從圖3可以明顯看到,僅拿不到4成資金的委託經營,其獲利高達180.41億,佔整體收

益的6成5左右,是自營的1.8倍。問題是,自營拿到超過6成的資金,獲利卻只有3成5,政府

這樣的投資績效,身為出資人的我們可以接受嗎?

       也許,政府又要說「高獲利,高風險」。那麼,讓我們來看看自營和國內委託經營每個

月的投資表現狀況。(圖4)

       圖4是退撫基金自營與第12次國內委託經營投資收益率比較。從圖中可以發現,委託經營

在1月時就一路領先,到7月時,兩支委託經營的投資績效都高達10%以上,而自營僅有2.78%

,連委託經營的個位數都比不上。

       現在將自營與第13次國內委託經營比一比。(圖5)

       圖5顯示,僅有2.78%的自營,仍然是連委託經營的零頭都比不上。

       那麼,第14次的國內委託經營會不會有所不同呢?(圖6)

       從圖6可以發現,與國內委託相比,自營還是一路輸到底。

       另外,還有一個值得注意的地方,就是橘色的富邦投信,其投資收益率只到4月。為什麼

呢?因為投資績效太差,僅2.38%, 所以被開除了。

       這讓我們出資人不禁要問,自營4月的投資績效才0.77%,不是更應該被開除嗎?

       退休金不足是現實的,政府大砍軍公教的退休財產也是現實的。既然如此,軍公教更

應該要務實地要求政府「把退撫基金管理好、把投資績效做出來」。從這些圖表可以明顯看

到,政府確實沒有把我們的退休金管理好,才造成過去這一年多的紛擾。

       真正要向我們出資人道歉的是政府。

       更重要的是,政府這麼差的管理績效,根本沒資格幫人民管退休金,所以,政府一定

要向OECD國家看齊,立法讓政治黑手退出基金管理,把管理權還給出資人--軍公教。

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