Q.我原本以為擁有一個「確定給付制」的退休制度，就可以老年無憂。誰知，現在居

然要年金改革！！！

為什麼？為什麼？為什麼「確定給付制」無法提供我原以為可以擁有的老年保

障？

A. 許多人以為「確定給付制」是一種對委託人（也就是我們這些繳費者）來說，完

全沒有風險的制度。事實上，它的最大的風險就是來自於大家以為它沒有風險，進

而漠視其運作不良的問題，更不去關心風險由誰承擔（若大家以為政府會負最後支

付責任，就更可能會覺得無須去管）。殊不知，當基金運作不良，錢發不出來的時

候，大家才會看到「確定給付制」的風險--就是雇主（對軍公教來說就是「政府」）

雙手一攤，說：「我發不出錢來，為了不要債留子孫，我們一定要改革。」

資深的退休基金分析師Keith P. Ambachtsheer在其所著的「養老金革命」中指出，

一個可長可久的「確定給付制」計劃，必須能夠識別、監督和動態管理利益相關者

的風險。但是，由於許多「確定給付制」的委託人誤以為「確定給付制」沒風險，

所以，許多有狀況的「確定給付制」計劃往往出現以下問題：

（1）在退休金計劃中，沒有明確寫明此計劃所面臨的風險，以及風險由誰承擔。

（2）沒有定期監控資產負債表的風險，此外，經濟風險還可能被會計和精算的規則

       、手段掩蓋。

（3）由於預測股票長期會取得滿意的投資結果，所以，沒有人關心短期風險。

（4）如果別人都不做，那我們為什麼要去識別、監督和管理「確定給付制」年金計

        劃的風險呢？

未來，年金改革會改成什麼樣子尚是未知數，但是，所有的年金委託人（也就是我

們）一定要有一個認知，就是一定要時常關心我們的年金體質是否健全，更不要相

信 「沒有風險」這種不切實際的語言。自己的健康自己維持，自己的年金自己守護

。如果我們希望自己的老年無憂，一定要站出來關心自己的年金，才能保住我們退

休老本，擁有衣食無缺的老年生活。